多鄰國擬IPO ：2020財年營收1.6億美元，月活躍用戶4000萬

 文|馮天鳴

來源|多知網(wǎng)

       6月29日，多語言學(xué)習應(yīng)用軟件多鄰國(Duolingo)向美國納斯達克提交招股書，股票代碼為“DUOL”，擬最低募資1億美元。

　　多鄰國為全球用戶提供一款免費語言學(xué)習軟件，現(xiàn)在全球范圍內(nèi)擁有4000萬月活躍用戶，其主要收入來源是付費訂閱服務(wù)與廣告。

　　在2020財年中，多鄰國的總營收為1.62億美元，同比增長129%。其中訂閱營收為1.18億美元，同比增長114%;毛利潤為1.16億美元，同比增長131%;凈虧損為1580萬美元。毛利率為71.55%與上個財年的71.42%幾乎持平。經(jīng)營活動提供的凈現(xiàn)金為1770萬美元;自由現(xiàn)金流為1400萬美元。

　　在2021財年的第一季度里，多鄰國的總營收為5540萬美元，同比增長97%。訂閱營收為4010萬美元，同比增長81%。毛利潤為4030萬美元，同比增長103%。毛利率為71.87%，同期數(shù)據(jù)為70.78%。凈虧損為1350萬美元。經(jīng)營活動提供的凈現(xiàn)金為510萬美元，自由現(xiàn)金流分別為380萬美元。

　　在2020財年中，研究和開發(fā)從2019財年的3160萬美元增加到5300萬美元，增加了2150萬美元，同比增長68%。在2021財年第一季度中，研究和開發(fā)也從2020財年第一季度里的960萬美元增加到2250萬美元，增加了1300萬美元，同比增長135%。

　　在2020財年中，市場費用從2019財年中的1500萬美元增加到3500萬美元，同比增長133%。

　　付費訂閱服務(wù)是主要營收來源

　　多鄰國使用免費增值業(yè)務(wù)模式，依靠付費訂閱產(chǎn)品、廣告和應(yīng)用內(nèi)購買 (IAP) 來產(chǎn)生收入。由于多鄰國的學(xué)習內(nèi)容都沒有付費門檻，任何人都可以下載Duolingo應(yīng)用程序。這使得多鄰國在截至2021年3月31日的季度里，月活躍用戶數(shù)規(guī)模達到4000萬。

　　從2011年到2019年底，即使Duolingo的下載量達到了數(shù)億次，多鄰國還是在外部營銷上累計投入了1450萬美元。

　　多鄰國的用戶每天完成超過5億次練習，產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)，為其大批量A/B測試和新穎的人工智能技術(shù)提供動力。他們利用這些數(shù)據(jù)和由此產(chǎn)生的洞察力，不斷提高參與度和效率。

　　在2020年，多鄰國的月活躍用戶數(shù)中約有4%是付費用戶。截至2021年3月31日，多鄰國的月活躍用戶數(shù)中約有5%是付費用戶。

　　多鄰國的訂閱產(chǎn)品被稱為Duolingo Plus。它為學(xué)習者提供無廣告體驗等功能，以及額外的學(xué)習和游戲化功能，以增強用戶的學(xué)習體驗。其中訂閱的一個附加功能是無限制聽課，這讓學(xué)習者在學(xué)習課程內(nèi)容時有更大的靈活性。截至2020年12月31日，Duolingo Plus擁有約160萬付費用戶，在2020年，訂閱占多鄰國營收的約73%。截至2021年3月31日，Duolingo Plus擁有約180萬付費用戶，在截至2021年3月31日的三個月里，訂閱費占多鄰國營收約72%的份額。

　　由招股書中數(shù)據(jù)顯示，2020財年中付費訂閱服務(wù)提供了1.18億美元的收入，同比增加了114.2%;廣告提供了2704萬美元的收入，同比增加91.5%;多鄰國英語測試提供了1413萬美元的收入，同比增加了1382.9%。

　　在2021財年的第一季度中付費訂閱服務(wù)的收入為4005萬美元，同比增長80.7%;廣告收入為927.5萬美元，同比增長85.2%;多鄰國英語測試收入為503.5萬美元，同比增長568.7%。

        截至 2021 年 3 月 31 日，Duolingo Plus 擁有三個主要訂閱計劃，以滿足不同用戶的個性化、多樣化需求。

     上市是為未來做規(guī)劃

　　多鄰國本次發(fā)行的主要目的是增加公司的資本化和財務(wù)靈活性。目前打算將本次發(fā)行的凈收益用于一般企業(yè)用途，包括營運資金、運營費用和資本支出，也可能使用部分凈收益來收購或投資企業(yè)、產(chǎn)品、產(chǎn)品和技術(shù)。

　　在線語言學(xué)習行業(yè)競爭激烈，新產(chǎn)品和新進者源源不斷。因此，無論是在美國還是國外，新產(chǎn)品、新進者和商業(yè)模式很可能會繼續(xù)出現(xiàn)。通過利用新技術(shù)或新的或現(xiàn)有的分銷渠道，新產(chǎn)品可能會以犧牲現(xiàn)有品牌為代價獲得快速規(guī)?；?，當前和潛在的國內(nèi)和國際競爭對手擁有比多鄰國更多的財務(wù)、技術(shù)、銷售、營銷和其他資源，并且在某些情況下成本更低。一些競爭對手提供更多差異化的產(chǎn)品(例如，在線學(xué)習以及實體教室和教科書)，可以讓他們更靈活地滿足不斷變化的客戶偏好。而且有許多免費的在線語言學(xué)習機會，可以通過播客和移動應(yīng)用程序、音頻課程和課程、視頻、游戲、故事、新聞、數(shù)字教科書以及通過其他方式與多鄰國的產(chǎn)品競爭。

　　如果多鄰國無法與對手進行有效競爭，其用戶群的規(guī)模和參與程度可能會減少，這可能會對其業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。

        公開資料顯示，多鄰國App以游戲闖關(guān)模式，為來自全球195個國家及地區(qū)的學(xué)習者提供英、日、韓、法等40種語言的免費課程。另外，多鄰國推出了在線測試系統(tǒng)多鄰國英語測試(Duolingo English Test)，疫情期間有很多TOEFL和IELTS的考生都選擇了多鄰國英語測試參加考試拿到成績申請大學(xué)。多鄰國公司在上市前獲風險投資總額逾1.83億美元，投資方包括Durable Capital Partners LP、泛大西洋投資、谷歌資本、凱鵬華盈等。

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