鴻合科技：海外業(yè)務增長迅速，“鴻合三點伴”已合作學校552所

　　來源|多知網

　　作者|徐晶晶

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　　多知網5月31日消息，近日，鴻合科技(002955.SZ)披露近期一系列投資者關系活動記錄。鴻合在記錄中介紹了其海外業(yè)務的具體布局，鴻合還認為從政策層面來看，海外的教育信息化政策利好不斷。迪顯報告顯示，2022年，海外教育市場智能交互顯示產品出貨量將首次超過中國智能交互顯示產品出貨量，并在未來幾年內持續(xù)保持增長。關于課后服務業(yè)務的最新進展，截至2022年5月26日，“鴻合三點伴”已合作學校552所，覆蓋師生近50萬人。

　　關于2022年度戰(zhàn)略規(guī)劃，鴻合表示，2022年，其全面聚焦教育主業(yè)。國內教育方面，公司繼續(xù)推行“一核兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)教育信息化產品和服務的融合發(fā)展。海外教育方面，鴻合突出自有品牌戰(zhàn)略，保持海外業(yè)務的高速增長。

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　　2022年Q1，海外業(yè)務收入繼續(xù)保持高速增長，其中，自有品牌收入增速較高

　　2021年，鴻合營收58.11億元，同比增長45.52%，創(chuàng)歷史新高。按板塊分類，鴻合業(yè)務可以劃分為教育板塊、商用及其他板塊。2021年，公司教育板塊實現(xiàn)收入51.16億元，商用及其他板塊實現(xiàn)收入6.95億元。按區(qū)域分類，其收入可以劃分境內及境外。其中，境內收入來自教育、商用及其他，境外收入均為教育。2021年，鴻合實現(xiàn)境內收入32.74億元，實現(xiàn)境外收入25.38億元(同比增長91.15%)。境外收入中，第一大客戶代工收入為10.6億元，其余境外收入中大部分為自有品牌收入。

　　2021年的營收增長原因一方面為受國內疫情好轉的影響，其國內教育信息化產品和綜合解決方案收入增長，同時，教育服務業(yè)務的落地和中國商用業(yè)務的持續(xù)孵化也給其營收帶來了新的增長點;另一方面，鴻合抓住海外市場機遇，境外業(yè)務收入保持高速增長。

　　2022年Q1，鴻合營收9.06億元，同比增長13.72%;歸屬于上市公司股東的凈利潤4136.93萬元，同比增長504.54%。對于一季度業(yè)績較好的原因，鴻合表示，一方面，在政策的刺激下，海外教育信息化市場擴張，其海外“newline”教育智能交互顯示設備憑借核心優(yōu)勢，實現(xiàn)了海外自有品牌的高速增長;另一方面，受原材料價格下降的影響，2022年Q1其毛利率提升至25%。

　　迪顯報告顯示，2022年，海外教育市場智能交互顯示產品出貨量將首次超過中國智能交互顯示產品出貨量，并在未來幾年內持續(xù)保持增長。得益于海外教育信息化產品的高速增長以及公司品牌認知度的不斷提升，2022年第一季度，其海外業(yè)務收入繼續(xù)保持高速增長，其中，自有品牌收入增速較高。

　　對于海外業(yè)務增速較高的原因，鴻合闡釋了公司自身優(yōu)勢和政策原因：

　　一方面，其教育信息化產品2011年開始進入北美市場，目前，其教育信息化交互顯示產品是為數(shù)不多的在北美、EMEA（歐洲、中東和非洲）、ACPC（亞太地區(qū)）三大區(qū)域市場中均位于第一梯隊的品牌。根據Futuresource報告顯示，2021年，鴻合IFPD/IWB產品在全球教育市場排名第二，2021年公司自有品牌Newline在美國市場占有率為15%，排名前三。

　　值得一提的是，鴻合認為，其海外產品的核心競爭力體現(xiàn)在本地化運營、產品優(yōu)勢以及產研一體化布局三個方面。

　　本地化運營方面：鴻合在海外自建團隊，以本地化方式運營，進行當?shù)鼗芾砑笆袌鲩_發(fā)。公司產研一體化優(yōu)勢能夠保障公司根據當?shù)厥袌鲅邪l(fā)、生產符合當?shù)匦枨蟮漠a品，本地運營團隊負責倉儲、備貨、運送、銷售以及售后等服務。負責管理本地經銷商并進行培訓，同時有針對性地設計研發(fā)符合當?shù)厥袌鲂枨蟮漠a品。

　　產品優(yōu)勢方面: 其海外產品具有深度和廣度上的優(yōu)勢，為海外客戶提供從低階到高階不同種類的觸控技術、軟硬件整合解決方案。

　　產研一體化優(yōu)勢方面：其發(fā)揮自主研發(fā)、自有高端制造基地的優(yōu)勢，細分全球市場需求，在產品工業(yè)設計、生產流程、質量控制等方面進行嚴格把控，以滿足全球市場客戶需求。

　　另一方面，從政策層面來看，海外的教育信息化政策利好不斷。海外的教育市場在政府長期計劃支持、學校需求穩(wěn)定增長的背景下具有廣闊的前景。北美、歐洲和亞洲多國政府重視學校的信息化建設，先后啟動了相關項目并給予配套資金，用以支持學校對智能交互顯示產品的采購和應用。美國從2020年3月發(fā)起教育穩(wěn)定基金，當年12月追加，到2021年3月再度追，這使得整項救助法案金額超過了2800億美元。資金主要用于學生疫情防護、學校防護、增加教師、在教師不足的情況下保障學生學習等措施。2021年歐盟、意大利政府、意大利教育部聯(lián)合發(fā)布了《意大利的未來學校計劃》，該計劃總投資175億歐元，將用于新建校、改善教室、增強教室培訓、遠程教育等方面的改善。根據迪顯報告，2021年海外教育市場智能交互顯示產品出貨量同比增速約90%，至2025年，海外教育信息化市場智能交互顯示產品出貨量仍將持續(xù)增長，保持高位。

　　鴻合海外業(yè)務的銷售模式是，海外業(yè)務依照各區(qū)域的特性不同采取因地制宜的銷售模式。因各國國情及經濟條件均不相同，導致商業(yè)模式也因地而異，整體銷售策略仍以透過各國當?shù)卮砩踢M行在本地化的銷售及服務為主。

　　對比Promethean&SMART，鴻合海外市場優(yōu)勢為表現(xiàn)為產銷研垂直打通，對于市場需求能夠及時反應，供應鏈垂直整合，在生產成本彈性上更有優(yōu)勢。

　　關于其海外市場自有品牌，主要銷往美國、歐洲、印度、韓國等地，目前，以美國和歐洲為主。2021年，其海外業(yè)務運費近同期3倍（海外代工產品不需要承擔海運費）。目前，其海運費價格沒有進一步上漲。未來，如果海運費下降，其凈利潤水平進一步提高。

　　具體的利潤率情況，鴻合表示，2021年，其自有品牌毛利率較高;代工毛利率較低在10%以下。從當前的情況來看，鴻合智能交互顯示設備原材料價格下降，海外運費下行，有利于提升境外市場自有品牌業(yè)務毛利率。同時，美元升值會提升公司海外業(yè)務利潤空間。目前，其海外自有品牌毛利率仍然保持在較高水平。

　　關于海外業(yè)務2022年的布局，在2021年度業(yè)績說明會上，鴻合透露，2022年，其海外BG將進一步優(yōu)化組織架構，憑借本土化運營和服務優(yōu)勢，進一步借鑒國內教育行業(yè)運維和疫情防控經驗，針對不同市場因地制宜，制定相匹配的市場營銷策略，進一步優(yōu)化研發(fā)設計交付時間及質量，全力保證海外業(yè)務持續(xù)穩(wěn)定增長。

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　　截至2022年5月26日，“鴻合三點伴”已合作學校552所，覆蓋師生近50萬人

　　關于課后服務業(yè)務的最新進展，據鴻合介紹，其課后服務業(yè)務依托“鴻合三點伴”為國內中小學學校提供設備互聯(lián)、數(shù)據互通、師生互動的端云一體化課后延時服務，助力各地行政教育部門實現(xiàn)課后服務的全覆蓋。

　　另在2021年度業(yè)績說明會上，鴻合也提及，2021年，其成立了近100人的課程中心，圍繞“德、智、體、美、勞”集聚全國優(yōu)質素質教育課程298門，為全國中小學校輸送易教、好學、優(yōu)質的課后服務類課程。

　　2021年底，“鴻合三點伴”業(yè)務與全國19省49市72區(qū)縣簽約，合作學校超過200所，服務教師和學生超過26萬人。

　　截至2022年5月24日，“鴻合三點伴”業(yè)務與全國21省65市104區(qū)縣簽約，合作學校544所，服務教師和學生近50萬人。

　　從整個市場來看，“雙減”政策出臺后，各地方課后服務財政補貼/家長付費政策陸續(xù)出臺，教培市場萎縮釋放空間，整個課后服務行業(yè)市場前景廣闊。

　　對于開展課后服務的優(yōu)勢，鴻合認為自身在教育領域深耕20余年，培育了強大的渠道和廣泛的客戶群體。截至2021年12月31日，其已與近4000家經銷商建立了良好的合作關系，銷售網點覆蓋全國各級省市縣，涵蓋10個銷售大區(qū)，產品覆蓋全國230多萬間教室。基于對教育行業(yè)的理解，深入洞察客戶需求，提前籌劃，積極準備，在“雙減”政策一推出就向全體K12領域推出了“鴻合三點伴”課后服務整體解決方案。基于渠道優(yōu)勢，“鴻合三點伴”向全國推廣迅速。截至2022年5月26日，“鴻合三點伴”已合作學校552所，覆蓋師生近50萬人。

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　　2022年全面聚焦教育主業(yè)

　　關于2022年度戰(zhàn)略規(guī)劃，鴻合表示，2022年，其全面聚焦教育主業(yè)。國內教育方面，公司繼續(xù)推行“一核兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)教育信息化產品和服務的融合發(fā)展。教育信息化產品方面，鴻合國內教育業(yè)務基本保持行業(yè)增長水平，同時，其成立專門團隊，切入高職教市場。兩翼的課后服務方面，鴻合三點伴以“平臺+課程+服務”的模式，爭取覆蓋更多的二三線城市與農村，為教師、家長減負。海外教育方面，鴻合突出自有品牌戰(zhàn)略，保持海外業(yè)務的高速增長。

　　2022年Q1，疫情對鴻合國內教育業(yè)務有一定的影響，但由于國內教育業(yè)務季節(jié)性較強，若下半年疫情有所好轉，從歷史數(shù)據和以往經驗來看，站在全年的角度，公司全年的國內營業(yè)數(shù)據，應該可以到達預期水平。這主要是我國教育信息化經費每年穩(wěn)定增長，國家對于教育信息化等方面的政策支持及投入保障，為其國內教育業(yè)務的增長提供了保障。其國內教育業(yè)務基本保持行業(yè)增長水平。

　　2021年，國家高職教領域的政策密集出臺，將高職教培養(yǎng)實用型高端人才上升為教育國家戰(zhàn)略。高職教領域對教育信息化軟件和綜合解決方案有更高要求。鴻合通過業(yè)務團隊持股的方式，集合在高職教的產品、方案、集成的綜合能力，形成鴻合特點的高職教“智慧教室”方案，拓展高職教市場。鴻合在高職教領域的布局是其收購成都鴻合愛課堂科技有限公司，成立專業(yè)團隊，以團隊持股的方式切入高職教市場。愛課堂為高職教領域提供教育信息化硬件、軟件及綜合解決方案，在西南地區(qū)具有一定品牌知名度。

　　2019年-2021年，鴻合凈利率分別為6.56%、2.39%和3.22%。自其上市以來，由于經營管理方面仍有待提高以及原材料價格波動所致，其凈利率水平有所下降。2020年-2021年，公司及時發(fā)現(xiàn)經營管理當中存在的問題，上線CRM系統(tǒng)，通過信息化手段提高管理水平。未來，隨著公司管理能力的提升以及公司核心競爭力的提高，公司凈利率會逐漸恢復至正常水平。關于具體如何提升利潤水平，鴻合表示，上游采購端方面，原材料面板價格下降，有利于其提升毛利水平;海外市場方面，其海外自有品牌收入保持快速增長，疊加海外運費價格下降，有利于鴻合海外業(yè)務利潤水平的提高;公司管理方面，上線CRM系統(tǒng)，通過信息化手段提高管理水平。

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　　本文作者：徐晶晶