有道2022Q3智能設(shè)備收入同比增40.1%，周楓：轉(zhuǎn)型基本完成 | 財報會

　　來源|多知網(wǎng)

　　作者|王上

　　圖片來源|網(wǎng)易有道

　　多知網(wǎng)11月17日消息，智能學(xué)習(xí)公司網(wǎng)易有道(NYSE:DAO)發(fā)布了2022年第三季度未經(jīng)審計的財務(wù)報告，同時宣布董事會已授權(quán)建立一項不超過2000萬美元的股份回購計劃，期限為至多36個月。

　　根據(jù)財報，Q3有道營收達14億元，同比增長35.0%；毛利率54.2%，相較上年同期同比提升1.6個百分點。有道學(xué)習(xí)服務(wù)和智能設(shè)備是兩大營收主力，收入分別為8.9億元和3.56億元。

　　此外，三季度網(wǎng)易有道經(jīng)營虧損收窄至2.2億元，經(jīng)營虧損率為15.6%，同比收窄了6.1個百分點。據(jù)介紹，經(jīng)營虧損主要源于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的早期投入，包括新上市的AI學(xué)習(xí)機和教育信息化以及部分素質(zhì)課程。

　　展望未來，有道CEO周楓表示：“我們對第四季度的運營充滿信心，轉(zhuǎn)型已經(jīng)基本完成。在過去的四個季度里，雖然充滿挑戰(zhàn)，我們?nèi)栽诩哟笸度肓Χ龋栽趧?chuàng)新，這讓我們能夠獲得更大的市場份額。這得益于有道對人工智能技術(shù)的長期投資和多元化的產(chǎn)品組合，以及母公司網(wǎng)易集團的堅定支持。”

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　　Q3智能設(shè)備收入同比增40.1%，“希望未來AI學(xué)習(xí)機能像詞典筆一樣受歡迎”

　　智能設(shè)備方面，新推出的有道詞典筆X5的首批10萬臺已經(jīng)售罄。第三季度，智能設(shè)備凈收入達到3.565億元，同比增長40.1%。其爆款產(chǎn)品有道詞典筆自2019年推出2代以來，近三年該品類凈收入增長已超10倍。

　　智能設(shè)備毛利率達到40.4%，同比增長6.7%，主要得益于新產(chǎn)品的推出。

　　今年八月有道推出的詞典筆X5支持100多種語言的在線翻譯，并配備了OS智能操作系統(tǒng)。發(fā)售后，詞典筆X5成為京東和天貓同品類銷量第一，第一批10萬臺全部售罄。

　　報告期內(nèi)，借由有道詞典筆X5的發(fā)布，有道推出了詞典筆領(lǐng)域第一個OS，吸引了諸如喜馬拉雅、網(wǎng)易云音樂、凱叔講故事等多家內(nèi)容提供方。用戶可以在有道詞典筆上根據(jù)自身需求，自主下載學(xué)習(xí)應(yīng)用。

　　三季度有道還推出了首款A(yù)I學(xué)習(xí)機，這標志著公司正式入局學(xué)習(xí)平板領(lǐng)域。周楓透露，有道首款A(yù)I學(xué)習(xí)機第一批1萬臺在兩個月內(nèi)迅速售罄，這也進一步增強了其的信心。

　　有道認為，用戶需求正在從傳統(tǒng)學(xué)習(xí)平板向智能化學(xué)習(xí)平板升級，這為具備“AI+硬件+內(nèi)容”綜合能力的科技公司打開了機會窗口。

　　AI技術(shù)的積累及內(nèi)容資源的復(fù)用大幅縮短了有道智能硬件的更迭周期。轉(zhuǎn)型以來，有道加速智能硬件創(chuàng)新，已陸續(xù)推出聽力寶、智能護眼燈、AI學(xué)習(xí)機Y10、有道詞典筆X5、有道詞典筆P5、AI學(xué)習(xí)機X10等多款自研新品，產(chǎn)品矩陣再度豐富。

　　有道正在以健康的財務(wù)狀況實現(xiàn)增長。有道詞典筆和有道聽力寶的凈收入均覆蓋了第三季度的成本和運營費用。

　　近期，有道又發(fā)布三款智能硬件：

　　有道詞典筆P5，具備500萬專業(yè)詞庫，可為經(jīng)貿(mào)工商、法律、醫(yī)學(xué)、計算機等16大行業(yè)專業(yè)學(xué)習(xí)者和從業(yè)者提供翻譯支持，“雙十一”購物節(jié)賣出了超過10萬支有道詞典筆。

　　有道AI學(xué)習(xí)機X10，它的學(xué)情看板功能，使得AI精準學(xué)能力進一步提升;

　　新款有道聽力寶，新增了與教科書一致的中英文內(nèi)容，并輔以人工智能技術(shù)，幫助用戶提高英語和漢語的聽說能力。

　　根據(jù)Frost & Sullivan報告顯示，到2025年，預(yù)計教育類平板電腦的銷量可能達到726萬部，銷售總額達到254億元。有道的AI自適應(yīng)學(xué)習(xí)功能為學(xué)生提供高質(zhì)量的個性化學(xué)習(xí)，并得到了消費者積極的反饋。有道希望未來有道AI學(xué)習(xí)機能像有道詞典筆一樣受歡迎。

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　　學(xué)習(xí)服務(wù)：尚處于投入期的素質(zhì)課程凈收入同比增200%

　　有道的快速轉(zhuǎn)型主要得益于科技基因與持續(xù)創(chuàng)新能力，它們帶動了數(shù)字內(nèi)容服務(wù)及智能硬件的快速成長。

　　學(xué)習(xí)服務(wù)本季度實現(xiàn)8.9億元營收，同比增長37.2%。新服務(wù)方面，數(shù)字內(nèi)容服務(wù)銷售額超4億元，毛利率已提升至60%以上；尚處投入期的素質(zhì)課程報告期內(nèi)規(guī)?？焖僭鲩L，凈收入同比增長超200%。

　　有道圍棋繼續(xù)取得不錯的進展，今年8月，有道縱橫攜手中國圍棋協(xié)會、江蘇省棋類運動協(xié)會舉辦的第一屆“有道縱橫杯全國少兒圍棋公開賽”。

　　在新服務(wù)方面，數(shù)字內(nèi)容服務(wù)保持強勁的增長勢頭。二季度銷售額2億元以上，而三季度達到4億元以上;毛利率從二季度的50%以上提升至三季度的60%以上。此外，三季度數(shù)字內(nèi)容服務(wù)的凈收入可覆蓋成本及營業(yè)費用，使有道的利潤得到改善。

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　　成人教育：有道考研課程銷售額同比增長超150%

　　至于成人課程總銷售額出現(xiàn)同比下降的趨勢，主要是受宏觀環(huán)境的影響。有道正在積極調(diào)整資源，以專注于這一領(lǐng)域的增長領(lǐng)域。

　　報告期內(nèi)有道在考研與職教課程領(lǐng)域進行了更多投入，并取得積極進展。三季度，有道考研課程銷售額同比增長超150%。在獲客方面，有道充分利用有道詞典、中國大學(xué)慕課等自有流量優(yōu)勢，新增銷售額中來自自有流量的部分超過50%。職業(yè)教育課程銷售額同比增長超200%。

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　　“謹慎經(jīng)營，在實現(xiàn)盈利的同時實現(xiàn)業(yè)務(wù)增長”

　　有道收入快速增長，但仍處于虧損狀態(tài)。對于虧損的業(yè)務(wù)，周楓提到了發(fā)展策略。

　　周楓表示：“有道的數(shù)字內(nèi)容服務(wù)和智能硬件在收入和利潤方面都有強勁的增長勢頭。三季度經(jīng)營虧損主要來源于尚處于投入期的業(yè)務(wù)，主要包括：素質(zhì)課程、AI學(xué)習(xí)機和教育信息化業(yè)務(wù)。

　　素質(zhì)課程的規(guī)?？焖俪砷L，但仍有很長的路要走。我們正在優(yōu)化我們的產(chǎn)品和營銷策略，我們看到每個月的投資回報率都在不斷提高。圍棋課程更加成熟，其它素質(zhì)課程，如象棋、編程、科學(xué)、音樂和美術(shù)大多仍處于早期階段。我們在這個領(lǐng)域的投資正在得到回報。有道縱橫課程已成為在線圍棋啟蒙教育市場占有率第一，累計用戶數(shù)突破160萬。

　　AI學(xué)習(xí)機是我們的戰(zhàn)略產(chǎn)品，尚處于早期投入階段。這里的機遇在于，學(xué)習(xí)平板市場正在經(jīng)歷一次代際轉(zhuǎn)型，從基于硬件和內(nèi)容的業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)橐约夹g(shù)為中心，基于人工智能的自適應(yīng)學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)。我們正在利用這個轉(zhuǎn)型機會，這對我們來說是一個很好的投資，前兩個產(chǎn)品Y10和X10為我們開了個好頭。

　　教育信息化業(yè)務(wù)短期我們將控制投入規(guī)模。我們的產(chǎn)品也有進步，例如智慧體育系統(tǒng)采用了先進的視覺分析技術(shù)，受到了學(xué)校的歡迎。然而，由于宏觀經(jīng)濟的挑戰(zhàn)，形勢與我們一兩年前的預(yù)測有所不同。我們的目標是在這個充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境中，用更少的資源找到更好的產(chǎn)品位置，并實現(xiàn)盈利增長。

　　總而言之，我們的經(jīng)營性現(xiàn)金凈流出收窄至2.94億元。經(jīng)營虧損改善至2.19億元，經(jīng)營虧損率為15.6%，同比收窄了6.1個百分點。展望未來，公司的計劃是謹慎經(jīng)營，在實現(xiàn)盈利的同時實現(xiàn)業(yè)務(wù)增長。”

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　　2022年第三季度詳細財務(wù)數(shù)據(jù)

　　毛利和毛利率

　　2022年第三季度毛利潤為7.6億元(1.069億美元)，較2021年同期的5.47億元增長39.0%。毛利率從2021年同期的52.6%增至2022年第三季度的54.2%。

　　2022年第三季度，學(xué)習(xí)服務(wù)的毛利率為64.5%，而2021年同期為65%。

　　智能設(shè)備毛利率從2021年同期的33.7%增至2022年第三季度的40.4%。這主要是由于有道新推出的有道詞典筆X5受歡迎，毛利率高于其他產(chǎn)品。

　　2022年第三季度，在線營銷服務(wù)的毛利率為27.1%，而2021年同期為29.2%。收入下降的主要原因是，雖然廣告投放，但這些廣告的毛利率通常較低。

　　營業(yè)費用

　　2022年第三季度總運營費用為人民幣9.79億元(合1.377億美元)，而去年同期為7.726億元。

　　2022年第三季度的銷售和營銷費用為7.1億元(合9980萬美元)，較2021年同期的5.534億元增長28.3%。這一增長主要是由于與有道的學(xué)習(xí)服務(wù)和智能設(shè)備相關(guān)的銷售和營銷的增加。

　　2022年第三季度研發(fā)費用為2.129億元(合2990萬美元)，較2021年同期的1.636億元人民幣增長30.1%。增加的主要原因是，智能設(shè)備和教育數(shù)字化解決方案的開發(fā)和技術(shù)專業(yè)人員數(shù)量增加，導(dǎo)致工資相關(guān)費用增加。

　　2022年第三季度的一般和行政費用為5650萬元(790萬美元)，而2021年同期為5560萬元。

　　經(jīng)營虧損

　　2022年第三季度運營虧損為2.19億元(合3080萬美元)，而2021年同期為2.257億元。經(jīng)營虧損率為15.6%，去年同期為21.7%。

　　歸屬于有道普通股東的凈虧損

　　2022年第三季度，歸屬于有道普通股東的凈虧損為1.84億元(合2590萬美元)，去年同期為2.25億元。2022年第三季度，歸屬于有道普通股東的持續(xù)經(jīng)營非公認會計準則凈虧損為1.64億元(合2310萬美元)，而去年同期凈虧損為2.02億元。

　　2022年第三季度，歸屬于普通股股東的每股美國存托憑證基本和攤薄虧損為1.49元(0.21美元)，而2021年同期為1.84元。非公認會計準則歸屬于普通股股東的每股美國存托憑證基本和攤薄虧損為1.33元(0.19美元)，而2021年同期為1.63元。

　　資產(chǎn)負債表

　　截至2022年9月30日，有道的現(xiàn)金、現(xiàn)金等款物、限制性現(xiàn)金、定期存款和短期投資總額為9.531億元人民幣(合1.34億美元)，而截至2021年12月31日，有道的現(xiàn)金、現(xiàn)金等款物、限制性現(xiàn)金、定期存款和短期投資總額為16億元人民幣。

　　2022年第三季度，用于持續(xù)經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金為2.941億元人民幣(4130萬美元)，資本支出總額為1270萬元人民幣(180萬美元)，折舊和攤銷費用為1160萬元人民幣(160萬美元)。

　　截至此次發(fā)布之日，有道已獲得網(wǎng)易集團的各種資金支持，其中包括8.78億元的短期貸款和7000萬美元的長期貸款，到期日期為2024年3月31日，貸款額度為3億美元循環(huán)貸款融資。

　　截至2022年9月30日，公司的合同負債(主要由有道學(xué)習(xí)服務(wù)產(chǎn)生的遞延收入組成)為9.97億元(1.401億美元)，而截至2021年12月31日為11億元。

　　回購計劃

　　董事會已授權(quán)建立一項股份回購計劃。根據(jù)該計劃，公司可以在至多36個月內(nèi)在適用法律法規(guī)的范圍內(nèi)回購最多2000萬美元的A類普通股或ADS(美國存托憑證)。

　　該股份回購計劃將授權(quán)公司按照市價交易、非公開協(xié)商交易、大宗交易或其他法律允許的方式進行，在公開市場不時回購A類普通股或ADS。公司預(yù)計利用其現(xiàn)有資金作為股份回購資金來源。

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　　本文作者：王上