紅黃藍美股發(fā)行價擬定18.5美元，預計市值5.3億美元

　　多知網9月27日消息，紅黃藍教育（RYB）將紐交所上市發(fā)行價18.5美元，高于原定價區(qū)間16-18美元。按照發(fā)行后總股本2866萬股計算，紅黃藍教育市值5.3億美元按照最近12個月每股收益0.35美元計算，發(fā)行價市盈率52倍。

　　按照本次發(fā)行量780萬股計算，累計募集資金1.4億美元，其中230萬股，即4255萬美元為第一大股東Ascendent Rainbow獻售減持。

　　紅黃藍幼兒園和學習游戲中心數量截止2017年6月30日為1108家（直營和特許經營總數）。2014年、2015年、2016年營收分別為6510萬美元、8290萬美元、1.08億美元。2016年上半年營收4910萬美元，2017上半年營收6430萬美元，同比增長30.96%。

　　2014和2015年，紅黃藍每年凈虧損130萬美元，2016年凈利潤590萬美元，扭虧為盈。2016年上半年凈利潤410萬美元，2017年上半年凈利潤490萬美元，同比增長19.5%。

　　截止2017年6月30日，紅黃藍直營幼兒園80所，特許經營幼兒園175所，覆蓋中國130個城鎮(zhèn)。其中直營幼兒園的注冊學員20463名。

　　紅黃藍2014年、2015年、2016年和截至2017年6月30日幼兒園業(yè)務營收分別為4360萬美元、5700萬美元、7320萬美元和4620萬美元；游戲學習中心營收分別為750萬美元、550萬美元、510萬美元和190萬美元；培訓和其他服務營收110萬美元、170萬美元、280萬美元和120萬美元；教育商品銷售營收540萬美元、750萬美元、1010萬美元和670萬美元。

　　2017年截至6月30日，紅黃藍幼兒園及學習游戲中心營收4805.4萬美元，占總營收比例為74.7%；特許經營費用營收624.5萬美元，占總營收比例為9.7%。培訓和其他服務營收156.3萬美元，占總營收比例為2.4%；教育產品銷售營收208.9萬美元，占比12.6%。從此前幾年的數據中亦可以看出，這些業(yè)務所占比例基本保持穩(wěn)定。

　　成本和費用方面，直營幼兒園和游戲學習中心的成本主要為工作人員薪資及福利、食品用品費用、設施租賃成本、運行和維護設施產生的折舊等；特許經營業(yè)務產生的收入成本主要是為特許經營者提供設備以及服務人員的薪資等；而銷售商品產生的成本則是產品本身所需的生產費用。

　　2014年、2015年和2016年，紅黃藍的總運營成本分別為813萬美元958萬美元和934萬美元，占總營收的比例分別為12.5%、11.6%和8.6%。其中，銷售費用分別為120.3萬美元、119.1萬美元和192.2萬美元，占總營收的比例分別為1.8%、1.4%和1.8%。

　　截止2016年6月30日，其運營成本為475.9萬美元，占總營收的比例分別為9.7%；銷售費用81.5萬美元，占總營收比例為1.7%；截止2017年6月30日，其運營成本為629.4萬美元，占總營收的比例分別為9.8%；銷售費用81.5萬美元，占總營收比例為1.1%。（多知網 Lisa)